Источник:
Предстоящий год может принести значительное укрупнение игроков на рынке частной медицины Санкт-Петербурга. Консолидация будет происходить как через поглощение небольших клиник крупными сетями, так и в результате сделок между федеральными операторами.
Сегмент платных врачебных услуг в городе отличается высокой фрагментацией. Согласно данным, из 430 лицензированных компаний с выручкой свыше 10 млн рублей в год, 370 работают с прибылью. Их совокупный оборот достиг 37,8 млрд рублей, чистая прибыль составила 5,3 млрд, тогда как убыточные организации потеряли 1,2 млрд.
Еще около 170 фирм имеют медицинскую лицензию, но их годовая выручка не превышает 10 млн рублей. Несмотря на скромные масштабы, некоторые из них показывают прибыль в миллионы рублей. Отдельно следует учесть примерно 1200 стоматологических клиник различного размера.
Ярким примером консолидации стала сделка конца прошлого года. Европейский медицинский центр (EMC) объявил об объединении бизнеса с петербургской сетью «Скандинавия», которой через ООО «Ава-Петер» владеет «Севергрупп» Алексея Мордашова. В обмен на 100% долей «Ава-Петер», оценённых в 25,1 млрд рублей, EMC предоставит до 26,7% в своей управляющей компании МКПАО «ЮМГ». Обе марки продолжат существование.
Выручка ООО «АВА-Петер» в 2024 году составила 6,7 млрд рублей, чистая прибыль — 1,3 млрд. Компания управляет 23 клиниками «Скандинавия», включая многопрофильные центры и два стационара. Сама EMC, по данным Vademecum, с выручкой 25,4 млрд рублей заняла третье место среди частных многопрофильных клиник России, уступив только «Медси» и «Мать и дитя».
После присоединения «Скандинавии» и ранее вошедшего в группу «Семейного доктора» объединённая структура будет иметь совокупную выручку около 44,3 млрд рублей. Это позволит ей стать вторым игроком на федеральном рынке частной медицины. Как отмечает член экспертного совета Комитета Госдумы по защите конкуренции Дмитрий Тортев, EMC усилит присутствие в регионах, получив доступ к клиникам в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани.
Помимо этой крупной транзакции, в прошлом году состоялись и менее масштабные приобретения. Например, клиника «Балтмед» купила медицинский центр в Манежном переулке. Заместитель генерального директора «Балтмеда» по развитию Анна Магерова пояснила, что покупка готового бизнеса оказалась более быстрым решением по сравнению со строительством новой клиники.
Федеральная сеть «Медси», входящая в АФК «Система», также изучает возможности для покупки активов в Петербурге. По информации источников, компания ведёт переговоры с рядом сетевых клиник, но окончательных решений пока не принято. В городе у «Медси» уже работают три клиники.
Петербургская компания EMS «Единые медицинские системы» уже два года обсуждает возможную сделку с «Медси». Генеральный директор EMS Татьяна Романюк заявила, что спешки в продаже нет, но партнёрство с крупной компанией может обеспечить устойчивость в условиях неопределённости.
Глава Ассоциации частных клиник Петербурга Александр Солонин полагает, что консолидация в первую очередь затронет малые клиники. «Процесс по уходу малых клиник идет, потому что у компаний неуклонно растут издержки, спрос на частные медуслуги в натуральном выражении растет слабо», — говорит он.
На рынке действительно активно предлагаются к продаже небольшие медицинские центры. На площадках вроде «Авито» или «Альтера Инвест» можно найти десятки объявлений. Например:
- Многопрофильная клиника на Большом проспекте В.О. площадью более 600 кв. м продаётся за 18 млн рублей. При выручке в 13 млн рублей по итогам 2024 года её убыток составил 7 млн.
- Детский медицинский центр у Сенной площадью 170 кв. м оценивается в 15 млн рублей. Его выручка за год — 19 млн рублей, но в 2024 году деятельность стала убыточной на 1,5 млн рублей. В качестве причины продажи указан выход собственника на пенсию.
- Также предлагаются семейная клиника в Приморском районе за 9,1 млн рублей, сеть из трёх клиник за 25 млн и крупная лаборатория в отдельном здании за 70 млн рублей.
Инвестиционный интерес к частной медицине остаётся высоким. Помимо «Севергрупп», в отрасль вкладываются такие игроки, как «Мать и дитя», купившая сеть «Эксперт», «Медси», открывающая новые объекты, и «СМ-Клиника», расширяющая филиальную сеть. Сбер также строит собственную клинику в Москве.
Управляющий партнер компании ДМГ Владимир Гераскин отмечает, что рынок привлекателен из-за своей недостаточной консолидации и стабильного спроса даже в кризис. «Сейчас в стране становится все меньше направлений, где EBITDA оказывается больше 25%, и на этом фоне сегмент частной медицины выглядит вполне привлекательным направлением», — поясняет он. По его данным, EBITDA в сегменте может достигать 40%.
Дополнительным стимулом для инвесторов может стать предстоящее IPO компании «Медскан». Успешное размещение способно привлечь в отрасль новых игроков.
Однако участники рынка указывают на серьёзные риски. Генеральный директор холдинга «Адамант» Евгений Федоров перечисляет: «Это жесткая нехватка кадров, удорожание всех услуг, а также системная нестабильность». По его мнению, государство не стремится к сотрудничеству с частной медициной, что создаёт неопределённость.
Согласно прогнозу Ассоциации частных клиник Петербурга, в 2025 году объём рынка платных медицинских услуг в городе вырастет на 12-15% и достигнет около 98 млрд рублей. К числу крупнейших игроков местного рынка относятся «Скандинавия», МИБС, «Медицинский центр „ХХI век“», ГК «Медика» и ГК «Евромед».
